海通证券(19.73,-0.670,-3.28%)7月16日发布石油化工行业研究报告，报告摘要如下：

　　投资要点:

　　原油进口量增加。6月我国原油进口量2949万吨,同比+26.7%,环比+26.9%,月度原油进口量为2015年次高。日均进口量98.3万吨/日,同样为2015年次高。位于青岛的二期原油战略储备库开始注油,带来国内原油需求上升。

　　成品油进、出口量持平。6月份我国成品油出口量306万吨,同比+36.0%,环比+25.5%,出口量为历史第三高;成品油进口量310万吨,进、出口量接近,净进口量4万吨。

　　伊朗核谈判达成协议。伊朗核问题谈判达成最终全面协议,这一协议同意在伊朗控制核计划的条件下,减轻对伊朗的制裁。未来伊朗原油出口量有望大幅增加。我们认为近期国际油价出现下跌已反应这一预期,同时随着未来原油开采成本的不断上升,我们认为未来油价的长期趋势还是上涨。

　　石油特别收益金起征点上调。石油特别收益金起征点从55美元/桶提高至65美元/桶,中国石油(13.52,1.230,10.01%)、中国石化(7.31,0.320,4.58%)的EPS有望分别增厚0.06、0.04元。

　　石化行业改革持续推进。(1)目前国内上游区块向民资开放已计划在新疆进行试点,我们认为2015年石化行业的改革力度将进一步加大,此外原油进口权也有望进一步放开,建议关注准油股份(0.00,0.000,0.00%)、通源石油(0.00,0.000,0.00%)、洲际油气(10.12,-1.120,-9.96%)等公司。(2)国企改革(1718.43,-116.380,-6.34%)将进一步推进,建议关注中石化旗下上市公司(上海石化(6.71,-0.750,-10.05%)、四川美丰(8.66,-0.960,-9.98%)、泰山石油(10.55,-1.170,-9.98%));中石油旗下上市公司(大庆华科(16.29,-1.810,-10.00%)、天利高新(5.89,-0.650,-9.94%)、石油济柴(10.52,-1.170,-10.01%))。

　　投资评级:维持对石化行业“增持”的投资评级。